Naštěstí nemám všechno zainvestované jen v akciích a kryptoměnách. Mé portfolio tvoří:
✅ 30 % – Akcie + ETF na dlouhodobé držení
✅ 40 % – Dluhopisy s fixním výnosem 8,5 %
✅ 10 % – Zlato ve fyzických investičních slitcích Argor Heraeus
✅ 10 % – Krypto – Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano
✅ 10 % – Hotovost na spořících účtech jako likvidní rezerva
Během února jsem odprodal většinu amerických technologických titulů, u kterých jsem měl za poslední 2 roky větší výnos jak 50 %, a přesunul jsem tyto prostředky do Evropy a Číny.
Pojďme si stručně a srozumitelně rozebrat, co se na trzích děje a jaké příležitosti tyto propady přináší.
Ekonomické zpomalení nabírá na síle
• USA: Růst HDP za Q1 zpomalil na odhadovaných 1,2 % (mezikvartálně), což je výrazný pokles oproti loňsku. Spotřeba domácností slábne a podnikové investice stagnují.
• Evropa: Ekonomika eurozóny se drží těsně nad nulou. Německo stále balancuje na hraně technické recese. Inflace klesá, ale zůstává nad 2 %.
• Čína: Navzdory fiskálním stimulům čelí Peking strukturálním problémům – realitní sektor zůstává pod tlakem a spotřeba se zotavuje jen pozvolna.
📊 Co hýbalo trhy?
• Centrální banky zůstávají opatrné
FED i ECB sice signalizují možné snížení sazeb v druhé polovině roku, ale zatím drží jestřábí rétoriku – chtějí mít jistotu, že inflace je skutečně pod kontrolou.
• Výnosy dluhopisů kolísaly
Americký 10letý výnos se držel v pásmu 4,2–4,6 %, což zvyšovalo tlak na akcie s vysokou valuací.
• Technologické tituly ztrácely dech
Po raketovém růstu v roce 2024 přišla v Q1 částečná korekce, především u AI-firem, které byly přehřáté.
💡 Investiční doporučení: Jak na tuto situaci ideálně reagovat?
- Zůstaňte klidní a disciplinovaní
Trhy kolísají. To není nic nového pro investory, kteří jsou na trzích déle než 2 roky. Nenechte se vyplašit krátkodobými výkyvy. Dlouhodobí investoři vědí, že volatilita je přirozená součást jejich investiční cesty.
- Diversifikujte chytře
V prostředí zpomalujícího růstu dává smysl mít v portfoliu kombinaci:
• kvalitních dividendových akcií pro stabilní cash flow
• dluhopisů se střední splatností 3 – 5 let s fixním výnosem
• a třeba i kousek zlata nebo komodit, které pomáhají v nejistých dobách
- Buďte připraveni na příležitosti
Korekce = šance. Pokud máte nějakou hotovost stranou, můžete přikupovat levněji. Warren Buffett doporučuje: „Nakupujte, když na trzích teče krev.“ A pokud už jste zainvestovaní, buďte trpěliví.
🔮 Výhled na Q2
• Očekáváme větší rozptýlení výkonnosti napříč sektory – nebude stačit vsadit jen na technologii jako doposud
• Centrální banky budou klíčové – trh bude hledat náznaky prvních cutů.
• Firemní výsledky za Q1 ukážou, jak se firmám daří přizpůsobit nové realitě nižšího růstu.
Zpomalení ekonomiky nemusí být katastrofa. Naopak – často jde o fázi, kdy se odděluje zrno od plev.
Ten, kdo zůstane klidný, disciplinovaný a strategický, může na dnešní nejistotě vydělat v dalších letech.🧠 P.S. Pokud chcete mít jistotu, že vaše portfolio je dobře nastavené pro dnešní tržní klima, tak se pro inspiraci mrkněte na záznam z mého webináře https://www.pcm-invest.cz/webinar/ nebo se mi ozvěte.
